合规边界 (必读)
法律边界声明 — 估值日合规哨兵 V1
估值日合规哨兵 (Valuation Sentinel) 是一个"客观比例计算 + 翻译"工具, 不替代、不签发正式基金估值。 本页列出哪些行为可以做, 哪些不做, 以及谁来承担最终判断。
使用前提本工具仅供私募基金管理人和托管人内部使用。 把估值日检查报告作为对客户/媒体的"权威净值"宣传属违约行为, 系统不会强制阻止但用户须自负法律责任。
✅ 我们做
| 行为 | 风险 | 我方处理 |
|---|---|---|
| 算"X 类名义本金 / 净资产"客观比例 | 低 | ✅ 直接做 |
| 给 PDF 提取的字段打"建议改、可能错"警示 | 低 | ✅ 做, 标"仅供人工复核" |
| 翻译监管口径 → 自然中文报告 | 低 | ✅ 做, 强制标"非法律意见" |
| 按基金经理手签记录 REPORT_APPROVE 留痕 | 低 | ✅ 做 |
⚠️ 高风险（V1 不做，慎点 V2）
| 行为 | 风险 | 我方处理 |
|---|---|---|
| 说"该减仓 / 该敲出 / 该平仓" | 高(投顾牌照) | ❌ 不做, 最终判断权留基金经理 |
| 障碍期权定价 + 给"内部参考估值" | 中 | ⚠️ 加配, 模型假设必须人审, 强制免责 |
| 对外宣传"我们的估值 = 官方净值" | 高 | ❌ 不做, 文案严格用"内部参考" |
监管依据
中基协《私募证券投资基金运作指引》
中国证券投资基金业协会 2024-04-30 发布, 2024-08-01 实施的《私募证券投资基金运作指引》对场外衍生品设了硬口径:
| 品种 | 净资产门槛 | 名义本金上限 |
|---|---|---|
| 场外期权 | ≥ 5000 万 | ≤ 净资产 25% |
| 收益互换 | ≥ 1000 万 | ≤ 净资产 25% |
| 雪球类结构 | — | ≤ 净资产 25% |
强制项: 管理人须在每个估值日前把场外衍生品的交易情况 + 交易文件提交给托管人。
法律责任 / 用户协议
使用本工具视同同意:
- 报告输出仅供内部使用, 不能作为对外宣传材料
- 投资判断责任由基金经理本人承担, 本系统不承担任何投资损失
- 法律问题请咨询执业律师, 本系统不提供法律意见
- 请妥善保管签认报告, 监管可追溯